蘋果追單 鴻海下半年旺

期貨語璇

蘋果追單鴻海下半年旺

惟遷廠進度落後 花旗降鴻海今明年獲利

2011年 07月12日

【張家豪╱台北報導】鴻海（2317）遷廠終於完成，花旗環球證券指出，大客戶蘋果近期已提高了第3季iPhone與iPad建置需求量，分別從1800、1200萬增加到2500、1800萬台。其中，iPhone 5和iPad 3會自8月開始投產，9月量產，挹注鴻海下半年業績，第4季營業利益率有機會重返3%以上水準。

營業利益率將重返3%

不過，考量遷廠進度落後與未來進一步調整產能的可能性，花旗仍調降鴻海今明兩年獲利預期各16%和6%，每股稅後純益至8.38、12.65元，目標價由149元減至139元。
隨著蘋果訂單不斷增加，鴻海又削減了賠錢的業務，非蘋果產品營收比重逐步下滑，花旗預估，蘋果佔鴻海第3季營收比重會達到40%，第4季再上看45%。
再加上遷廠效益貢獻，下半年營業利益率即可回升到2.5~3%，明年就會超越3%。
鴻海西進遷廠動作完成，6月營收大幅提升，單月來到2284億元，不僅較去年同期成長了15.7%，更較5月增長13.88%，表現亮麗。
花旗環球證券科技產業分析師張凱偉指出，鴻海6月業績大好要是因為iPhone、iPad出貨推升。

iPhone 5將於8月投產

張凱偉表示，蘋果近期已向鴻海下達指令，提高「雙i」建置需求量。iPhone第2季的數量從1800萬支增加到2000萬支，新增的200萬支都在6月出貨；第3季則從1800萬支增加到2500萬支，包括：傳言會在9月亮相的iPhone 5約700萬支、iPhone 4約1400萬支，以及CDMA（Code Division Multiple Access，分碼多工存取）版本和3GS各200萬支。

至於iPad，蘋果原定第3、4季各需求1200、1300萬台，現在都提高到1800萬台。第3季的1800萬台中，iPad 2佔1600萬台、iPad2為200萬台；第4季iPad 2和iPad 3各為1200萬、600萬台。
張凱偉表示，iPhone 5和iPad 3會在8月投產，9月量產。鴻海先前調漲代工價格，並改善良率的問題，現在又獲蘋果更多零組件採購量，除了金屬機殼外，還新增了相機模組、鏡頭、連接線（器）、免持式聽筒等，下半年iPhone營業利益率可達到4%、iPad來到2.5~3%。