不用理會銀行家的意見

hkcarnby

美國官方的金融危機調查委員會（Financial Crisis Inquiry Commission，FCIC）周三首次舉行聽證會，盤問四名金融業巨子。我們從中知道什麼？

FCIC聽證會是大蕭條時代的「佩科拉聽證會」【譯註一】現代版；當年的調查帶來了「新政」（New Deal）的銀行監管條例。

不過，如果你期待出現電視劇《雄才偉略》【譯註二】那種場面──證人大叫：「是！我承認！我做了！而且我樂意！」──那就要失望了。你所在這次聽證會所看到的，是證人大叫：「是！我承認！我一無所知（clueless）！」

災難完全自找

好的，他們沒有那麼真接。但銀行家的證詞展示了令人驚訝的事，就是到現在，他們仍未知道金融資危機的性質和嚴重程度。那是很重要的：那告訴我們，國會和政府嘗試改革金融體系的同時，應該不要理會華爾街理論上十分精明的人士的建議，因為他們沒有任何智慧可以提供。

試想想至今發生的事：美國經濟仍受到大蕭條以來最嚴重的金融危機的影響所衝擊；損失了數以萬億美元計的可能收入；龐大的失業數字損害了數以百萬計的人的生活，其中一些損害是不能挽回的；另有數百萬計的人積蓄付諸一炬；數以千計（可能是百萬計）的人失去了基本醫療保障，因為職位流失的同時，陷入財困的州政府大量削減開支。

這個災難是完全自找的。這不是七十年代的滯脹，那主要是因為油價受中東政局不穩定影響而急升。美國這次陷入泥沼，完全是拜本身金融系統不濟所賜。所有人都知道這一點──似乎除了銀行家之外的所有人。

在周三的聽證會上，有二個場面特別惹人注目。其一是當摩根大通行政總裁戴蒙（Jamie Dimon）聲稱金融資危機是「每五至七年將發生的事。我們不應該感到驚訝」。簡單地說，就是人生不如意事十常八九。

事實卻是，在佩科拉聽證會及國會推行大規模銀行業改革後，美國半個世紀以來沒有發生過大型金融危機，而是在我們忘記了那些教訓，廢除了有效的監管後，金融系統才再次變得極度不穩定。

順帶一提，戴蒙另一個令人驚訝的言論是，他承認摩通從未想過樓價會大跌，儘管在樓市泡沫顛峰期有很多人提出警告。

然而，戴蒙的一無所知與高盛行政總裁布蘭克費恩（Lloyd Blankfein）相比只是小巫見大巫。布蘭克費恩把金融危機比喻作無人可以預測到的颶風。FCIC主席安傑利德斯（Phil Angelides）不以為然地說道：金融危機不是上帝的傑作，而是人為的。

布蘭克費恩是否只是詞不達意？不是的。他敦促國會不要太落力推動金融改革時，在一份預先準備好的證詞裏，用了同一個比喻：「我們應該抗拒一個只是為了保護我們免受百年一遇的風暴損害而設的回應。」所以，這次大型金融資危機只是罕有的意外，是不正常的事，我們不應該反應過度。

銀行家「所知不多」

可是，金融危機完全不是意外。從七十年代後期開始，受撤銷管制和以貪婪掛帥的政治氣候影響，美國金融體系變得更不受控制。那些能夠創造巨大短期利益的銀行家得到更大的報酬──再貪婪的夢也比不上的花紅。他們賺錢的方法是不斷增加債務，透過把貸款轉嫁給公眾，以及在金融業內作出更多的借貸。

這個失控的系統早晚會撞毀。如果我們不作出基本改變，一切將會重演。

銀行家是否真的不知道發生什麼事？還是他們只是顧及自己的利益？是什麼都好，正如我所說的，現在重要的是向前看，不要再理會金融家對金融改革的意見。

不用理會銀行家的意見
華爾街高層將告訴你，眾議院上月通過的金融改革法案將損害經濟，因為內裏建議太多的監管（事實上是頗溫和的）；他們將堅稱奧巴馬政府剛提出、向銀行債務徵稅的建議是對愚蠢的民粹主義作出讓步；他們將警告，向金融業薪酬徵稅或加強監管是具破壞性而且不公平的。

但他們知道什麼？就我所知的，答案是：不多。

譯註一 佩科拉聽證會（Pecora Hearings），在1932年開始的調查委員會，由參議院成立，調查1929年華爾街股災成因，以其中一名主要調查檢控官Ferdinand Pecora命名，重要影響包括美國證監機構SEC的成立。

譯註二 《雄才偉略》（Perry Mason）是美國一齣上世紀五十年代末至六十年代的電視連續劇，每集故事的橋段一般都是辯方律師Perry Mason為疑犯辯護，然後，在法庭突然指着證人大呼「你就是兇手」，真兇又會很快便承認自己才是犯人。

版權所有：《紐約時報》

你所在這次聽證會所看到的，是證人大叫：「是！我承認！我一無所知（clueless）！」...
hkcarnby 發表於 10-1-16 11:18 AM

   
這是貪心問題
裝作沒看到
不是那些人不知道

之前911發生時，雙子大樓裡面的老雷曼，死掉一批老者，那群老者在那之前就已經知道次貸危機
所以總是雷曼限制關於次貸的事項
後來911那些老頑固死掉了，年輕的人掌權，就大玩槓桿遊戲
在當初就已經被批評了(我記得當初就已經在雜誌看過相關事情)

是那些人早就知道
但是還是一意孤行，因為現成的錢可以拿，未來以後再說
這就是那些人的心態

始做庸者也是在總經理
美國的偏愛冒險性格的總經理
而且一個總經理接任後卻只是墨守成規，會遭到董事會質疑都沒做事
所以就算沒事也是要大刀闊斧一班
表面上看短線都匯出現獲利
長線的話往往是一間公司敗壞的開始

怎麼講@@
也忘記在哪本書有看過，那本書舉了很多很多統計例子去解釋這種美國企業普遍的現象

prana

嗯，美國的金融史裡出問題都是在玩槓桿遊戲，而且玩的人都認為自己是超人，不會死。

hkcarnby

反正這些都是別人的錢,賭贏了就有一生也用不完的花紅