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全文同步刊登於： http://www.kenming.idv.tw/transaction_greed_and_fear_new_explain
投機人要能長期穩定的獲利，最需要克服的並非是技術面，而是心理面。 而心理面就是要能克制住人的劣根性，而普遍的劣根性，即是交易圈子裡所常提及的「貪婪」與「恐懼」。
這裡我想對「貪婪」與「恐懼」作一個自我省思的新註解．．．
「貪婪」是什麼？ 當你下了第一個部位的資金卻賠錢的時候，為了減低部位的成本，所以經常會採 「逢低(高)攤平」 的作法，持續加碼部位。
舉個例子，如果玩台指期貨，作空在 7730 點一口。 現在大盤緩慢上漲，到了 7745 點。由於許多短線投機人會基於所謂的盤感，直覺認為大盤是無力的弱勢反彈，且因為不喜歡賠錢的感覺，所以逢高再作空一口。 甚或又再緩步提高到7755，又再加碼一口作空的部位，讓整體的平均作空部位成本降低．．．
這樣的作法，五次交易可能有四次的成功率，常會反敗為小勝，所以也導致投機人經常以這樣的模式進行操作。問題是，那麼一次的失敗，例如上述例子，緩漲之後，大盤突然急拉到7800，這個時候最是考驗投機人的抉擇了，想說既然到了整數關卡，心理會自我安慰，可能會回檔吧，而且由於部位已由賠錢的一口，增加到三、四口的部位，更是不會想認賠出場：結果呢，就是那麼的一次失算，大盤好像發瘋了，經過短暫的休息之後，又再狂拉了 4、50點。 呼！ 當上漲到 7855點時，投機人不得已含淚認賠停損，雖然平均每口單成本由原來的 7730 點，提升到 7755點，但是每口單平均賠了一百點，當有四口單時，就是賠了足足有四百點之多！而如果沒有用攤平的作法，第一、可能覺得大漲時就會出場，因為部位小，心理輕鬆多了；第二、即使沒有出場，那麼同樣的最大容忍點位出場時，也才賠125 (7755-7730)點。
攤平的作法，大部分的時候會成功。 但是，只要有那麼一次的意外，就會很快地讓你畢業！
所以，人性的「貪婪」，就是要能克制住，當你第一口單賠錢時，切忌採攤平的作法，而是只有當第一口單有獲利時，才能加碼已賺錢部位。即使加碼失敗，屆時出場也是不輸或小賺。總之，要能養成一種心態，小賺或小賠都不是賺錢；所以相對來說，也就不要太計較於小賺或小賠的得失，這才有可能克服人性「貪婪」的一面。
「恐懼」又是什麼？ 當你的第一口部位有獲利時，因為擔心盤勢的突然反轉，當大盤一有些許的停頓休息時，就趕緊出場，結果往往卻錯失掉了後面的急拉。 只專注著眼前的瘦羊，卻放掉了後續迎面而來的肥牛。
為什麼會這樣子？ 因為，第一、輸怕了，所以一有獲利就急著出場；第二、盤勢經常處於盤整時期，區間整理時常會拉回。
該如何克服「恐懼」？ 說真的，當基準部位有獲利時，然後眼睜睜地看著跌破自己的成本部位，的確心理很不舒服。 這裡可能有兩種作法可以思考：
把第一口單當成試單，當盤勢確實有往預期方向且突然加速突破區間時加碼。因為有第一口單的基準成本，即使加碼失敗，盤勢又返回區間時，斷然出場。如此也還能保持小贏(小輸)，還不致於影響心理太多。 著眼於真正加碼的部位，讓獲利更上一層樓，才是真正的致勝關鍵。
另外一種作法，第一個部位可能就投入兩口以上(當然，這仍要在你的安全資金控管範圍以內，因為初始的部位看錯時也必然會損失較多)。其中一口單有獲利時，感覺想出就出；另外一口單，則靜待自訂的出場訊號。 可能是採箱型的區間、也可能採技術指標的出場訊號、或者是跌破某根大K棒、還是買進K棒的下緣等。一部份採盤感，另一部份採隨波逐流、讓獲利儘可能最大化。如此因為其中一部份已有獲利了結，所以即使另一個部位沒有往預期的方向而停損時，兩者的加總，也仍是小賺小賠的局面。
作法難不難？ 其實不會難。 但執行起來卻是非常困難！
因為，人性的「貪婪」與「恐懼」，是否只是表面的 「知道」，還是真的能從根本的價值觀徹底體悟？ 「知道」根本的道理後，並且能堅持貫徹地去執行。 尤其是堅持，這才有可能在各個專業領域出類拔萃。 |
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發表於 09-12-13 13:11
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發表於 09-12-13 15:48
樓主
