一顆蘋果 譜寫台股三劇本 …五外資看蘋概 四家喊讚

期貨女王

一顆蘋果 譜寫台股三劇本
經濟日報 記者趙于萱／台北報導

蘋果股價在iPhone 8發表前夕反彈，外資昨（12）日對台積電由賣轉買，推升權王收盤價創還原權值後新高，台股以10,610點、上漲38點作收。市場專家推演蘋果正式發表新機後，台股有三情境因應。
第一金投顧董事長陳奕光、華南永昌投顧董事長儲祥生、元大投顧總經理陳豊丰分析，蘋果今日發表iPhone 8後，第一種情境是OLED機種定價及新功能優於預期，亦即定價低於市場傳出的1,000美元，在3D感測功能以外，另有驚艷市場的新功能，蘋果股價上漲反應，台股可望挑戰10,619點前波高點，此時短線修正幅度較大但基本面無虞的可成、美律、GIS-KY等蘋果供應鏈，將成盤面焦點。
外資昨日對台積電轉買7,984張，為8月31日以來最多，推升權王股價改寫還原權值新高，加權指數尾盤漲幅擴大，但對台股連二賣、賣超31億元，期貨則加碼多單1,662口至6.1萬口。陳豊丰解讀，外資小幅調節台股，可能因應OLED機種發表不如預期的第二情境，不過市場已逐步消化利空，台股低點最多回測季線10,450點，隨著上市櫃公司獲利成長，台股會高檔震盪。
陳奕光認為，台股融券超過50萬張，元大台灣50反1融資餘額38萬張、外資持股133萬張，及台灣50正2融券2,036張，四股力量形成軋空力道，會是台股先跌後彈的第二支柱，對9月底台股高點預估落在10,700點。
第三種情境是反應好壞參半，華南永昌投顧董事長儲祥生表示，此時宜關注新機使用評價及銷售數據，預料大盤會先以盤代跌，資金目光有望轉進「後i8時期」的電動車、中國手機、IFRS 9概念高殖利率等族群。




新iPhone報到…五外資看蘋概 四家喊讚
經濟日報 記者簡威瑟／台北報導

蘋果新iPhone報到，整理近期五家外資對蘋概股的最新看法，有四家認為不需要急著獲利了結，包括麥格理、摩根大通、瑞信與港商馬來亞證券；只有一家建議要慎防獲利賣壓，即是摩根士丹利證券。
擇優加碼派的代表外資，首推麥格理證券大中華區科技產業研究團隊主管張博凱。他認為，蘋果發表新機後，除激勵重要供應商外，甚至會帶動中國智慧機品牌氣氛；建議旗下客戶審視電子股投資組合、擇優加碼。
摩根大通科技產業分析師張恆則將蘋概股投資分成三大區塊：
一、內涵價值持續提高，延續到2018年的蘋果iPhone循環供應鏈，包括：美律、穩懋、台郡等，為優先加碼對象。
二、以出貨量取勝的族群，如台積電、鴻海、大立光、可成。
三、股價表現相對落後者，也可逢低加碼，如和碩。
瑞信證券科技產業分析師陳柏齡則強調，大立光等領頭羊若逢拉回，就是加碼時機。港商馬來亞證券建議旗下客戶，持續鎖定iPhone 8供應鏈，包括大立光與鴻海。
小摩並提出，蘋果新機發表後，要觀察的重點有：OLED版iPhone出貨延遲的狀況，另外，LCD版本iPhone有沒有吸引力。
麥格理看好的台系蘋概股，青睞鴻海（包括組裝、零組件、金屬機殼事業體）、台積電、英業達、GIS-KY、TPK-KY與景碩。
相反地，摩根士丹利證券研究團隊認為，在iPhone 8問世後，市場會出現獲利了結。原因在於，基於市場對iPhone供應鏈的預期，亞洲蘋果供應鏈個股過去一個月表現凌駕市場基準達5.5個百分點，然根據過去經驗，發表的新機若只滿足市場期待、或對新品循環稍有不如預期之感，都可能導致蘋概股股價修正，因此，蘋果新機發表會可能是獲利了結時點。
圖／經濟日報
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