選擇權學習帖

無無明

今日盤中期貨突破9020,----- 當你在「設定屢約價」 有設定 CALL 屢約價 9000 9100 9200
下單機會自動 抓取 9100C 並依照「組合商品」設定的參數，自動計算該OP得理論價格 送出單子

pcking2008

無無明 發表於 14-11-24 21:24
今日盤中期貨突破9020,----- 當你在「設定屢約價」 有設定 CALL 屢約價 9000 9100 9200
下單機會自動 抓取  ...

請問是在討論哪個軟體? MC?

我提一下我之前的經驗..
我用MC+AA+組合商品, 由期貨圖表下選擇權, 會有無法正確平倉的問題
比如說 9020 買到 9000C, 等到期貨漲到 9120 平倉不會平到 9000C, 他反而會賣出 9100C
如凱衛所言, 下單機不知該平哪個選擇權標的

後來我自己解決, 可以正確平倉, 翻多翻空都能
不過
波段單的選擇權還是會被吃掉時間價值, 沒有賺頭
最後放棄下選擇權

pcking2008

bacardi 發表於 14-11-24 20:25
小弟程式功力淺, 想請教各位高手  

假設昨天期貨收盤價8950, 價外一檔的call是9000C

MC 的話, 在組合商品內要設定 +N -N 幾檔
一個模組指定後不能自己切換另一個模組 (如果有, 就忽視我下面講的 XD)
下單機看的是你給的價格 去換算成幾檔外 是哪個標的
你能動的手腳是改變下單價格, 不是用市價
比如說 你設定好價外 0 檔, 9020 會買到 9000C 好了 (不是很確定0檔是不是9000C)
那你掛 9100 買, 就會買到 9100C
掛 9200 買, 就會買到 9200C
但是, 到時候就不一定能正確平倉掉了
比如說你買到 9100C, 結果跌到 8800, 你想平倉 9100C
照 MC 預設的用法, 你只能掛出會讓下單機知道要平的是 9100C 的價格才行
但是因為價格已經跑到 8800 附近了, 你用 9100 去掛賣單, MC 不會理這筆賣單, 也不會丟給下單機
也就是你無法平倉的意思

當然真的要平倉也不是沒辦法的..至少凱衛沒有教我怎麼解

pcking2008

bacardi 發表於 14-11-24 13:56
另一個問題是如果要用程式交易來下價內選擇權, 由於不能下市價單, 這對小弟如果要使用程式交易又是一個難 ...

做選擇權, 我知道有兩種方法

一種是正規 MC 認為的
就是把所有不同價格的選擇權標的 一個個開出圖表, 在台灣不能用市價下單, 只能掛高買(C+N)掛低賣(0.1)
另一種是台灣才有的觀念 看期貨價格再換算成選擇權標的 也就是組合商品, 搭配下單機換標的
這因為在期貨圖表下單所以策略當然可以用市價
下單機看到市價也只是轉換成理論價格(買賣隱含波動率的參數決定買進跟賣出的價格)

第一種理論上都可以成功建倉平倉, 因為你已經指定到該樣商品了, 看到的價格都是實際的成交價
但如果要用期貨去換算價外幾檔, 等於每個標的都要掛上策略, 加上第二商品期貨
策略要自動判斷輪到哪個標的可以建倉平倉, 而且還須因應黑天鵝開出上下十幾檔的標的
記憶體需求也是個問題, 這還是只有一個策略的情況下呢..

第二種比較簡單, 問題就是我前幾個留言提的, 平倉的問題

info168

googleandy 發表於 14-11-24 17:07
請教 I 大 ---- "Buy call +sell put 合成1口小台"
和  "直接買 1口小台" 兩者利蔽多失. ...

理論上兩者的風險和利潤是一樣或很接近的。但合成期貨先前有手動回測(MC OP 功能什麼時候可以作強大一點？)，發現合成期貨在漲時會多賺一點，虧時會少一點，但因為樣本數不多(手動回測超花時間，測沒幾次就放棄了)，可能不具任何代表性。最好能完整回測OP，才比較有代表性。有經驗的先進，歡迎不吝分享，

Jason.chan

帶著鞭子來了, 有沒有照著計畫走啊??  沒有要砲轟喔~~~

不過盤還在橫著走, 應該沒有變動吧??!!

trendfollowing

Jason.chan 發表於 14-11-25 09:55
帶著鞭子來了, 有沒有照著計畫走啊??  沒有要砲轟喔~~~

不過盤還在橫著走, 應該沒有變動吧??!! ...

還沒動作 今天看起來也不會動作了



下殺的時候 看著兩邊的變化 還算符合自己的想像

lbt

發現 您的法是若看多，是用 call 來做組合單
可是 bala大大的做法 是用 put 來做組合單

一直在想，那種作法比較合適

無無明

pcking2008 發表於 14-11-24 23:22
請問是在討論哪個軟體? MC?

我提一下我之前的經驗..

你會發生這種 是因為你把屢約價 多重設定
只要 CALL PUT 各自設一個 就不會有問題

trendfollowing

lbt 發表於 14-11-25 11:26
發現 您的法是若看多，是用 call 來做組合單
可是 bala大大的做法 是用 put 來做組合單

我熟悉期指 所以傾向繼續作有方向性的單
bala大大的作法 應該一開始比較偏盤整 畢竟盤整盤居多
但趨勢一出現 瞬間就會調整成方向性的單

我不知道哪種方法好
但bala大比我強太多 這點很明確 哈哈

trendfollowing

想將OP賣方部位加入波段操作中
其中的一個原因是想加強自己抱單子的能力

我的作法屬於不預設停利的順勢交易
也就是單子會在回頭後 並還給市場不少利潤後才出場

有時候會為了保住暫時的利潤 而假會的提前拔檔摸高點
但結果大多不是得多付出成本追回來 就是錯失後面一大段行情

目前的想法是 加入賣方部位後
雖然看對方向的初期 一定會比原先少賺 但整體部位有"機會"能賺更多
緩漲或是接近結算時 效果會更明顯
而且順勢的單子回頭後才出場 此時價外的賣方大多會縮得更快 有機會兩邊賺

我主要還是要賺看對趨勢的錢
只是希望藉由增加這個"機會"來當誘因 讓自己抱得更牢
要是有賺到時間價值 算是多賺的
要是賣方虧損 就當他是保險費支出

想法還不是很完整 想到什麼寫什麼 也可能還會變來變去的
應該還有不少沒考慮到的部份 再請大家多多給意見囉

pcking2008

無無明 發表於 14-11-25 11:29
你會發生這種 是因為你把屢約價 多重設定
只要 CALL PUT 各自設一個 就不會有問題
...

只指定一個 call 履約價 + 一個 put 履約價
嗯...我沒這樣玩過
也許沒有平倉問題 感謝您的分享

不過我覺得當指數大幅移動, 原來價外的 call 或 put 其一 變成深度價內 (或是價內變成更深的價內)
選擇權盤中的盈虧點數就跟小台差不多了 流通性與滑價跟價外選擇權相比也有差別
好在選擇權的最大虧損仍在控制當中 要閃過黑天鵝造成重大傷害這方面完全沒問題

trendfollowing

尾盤將期指換成9000C 再多賣了一些9300C



這樣的部位 居然只花了43萬的保證金
比我想像的低很多 SPAN真恐怖

gunhowreg

用選擇權買方來取代期貨抓方向可以問一下OKGOGO
我記得他曾經是者用選擇權下了一年多的波段單
結果是賠錢認輸，最多好像只能用利潤去以小博大

抓區間做賣方好像是主流作法，畢竟OP的區間其實現在大家都在看也都會抓最大未平倉量只是我一直在想這到底是如何規避黑天鵝?畢竟有賣方沒掛保險永遠都有黑天鵝~~~

SPAN開下去時黑天鵝出現保證金都是狂飆......好像很容易做了很大的口數而不自覺

另外....哪裡有BALA大的文章可以學習啊??

pcking2008

gunhowreg 發表於 14-11-25 23:49
用選擇權買方來取代期貨抓方向可以問一下OKGOGO
我記得他曾經是者用選擇權下了一年多的波段單
結果是賠錢認 ...

先不管策略怎麼寫
如果是賣方想閃黑天鵝
我會試看看
買權空頭價差 及 賣權多頭價差
價差的利潤一定是不多 而且也不適合在時間價值剩不多時進出
所以 這樣是否乾脆自己下單?