Globex（CME）停止限價單技巧

萬年船

美國Globex底下的四個交易所接收停止限價單，但不接收停止單
所以當下出停止單的時候，單子是掛在期貨商(IB、AMP/CQG)的伺服器的，等觸價才真的下到交易所
而下停止限價單則是直接下到期交所，立刻在交易所排隊
因為觸價的時候停止單會多一段由期貨商伺服器送到交易所的路
所以成交速度，當然是停止限價單比較快

MC的停止限價單語法是
buy next bar at 100 stop 100 + 20 * MinMove points limit
（此寫法等同於buy next bar at 100 stop）
+ 20 * MinMove points的意思是最多讓價20個最小跳動點的意思
（sellshort要改成  - 20 * MinMove points）
Globex對於最多可讓價的最小跳動點有限制，超過會下單失敗，請參考此文
http://www.coco-in.net/thread-50649-1-1.html

除了讓價範圍限制外，Globex的交易所還有另一個限制
以上面那個停止限價單語法範例來看的話，當時的市場價格必須低於100
如果當時市場價格高於100，一樣會下單失敗
所以程式的寫法要加入收盤價的比較，以決定當下要下停止限價單或直接下市價單
對於最大可讓價的跳動點的限制，遵守規則就好，不會造成問題
但第二個限制就比較麻煩了，如果貼著盤面太緊的話，還是有可能會造成委託失敗
MC委託失敗超過100次，自動交易就會被迫停止，這點很致命



對於這種貼著盤面太緊的策略，如果下單是下到AMP，就要改成慢一點的停止單了
但如果是下到IB的話，仍可繼續用速度較快的停止限價單
IB有個特點就是，當連續委託失敗時，委託回報的時間會延遲變大（每次遞增５秒），請參考此文
http://www.coco-in.net/thread-50649-1-1.html
利用此特點，只要在MC設定未成交轉市價單即可，如下所示



如此，在5秒後，因為還沒由IB收到成交回報，MC會取消停止限價單，改成市價單再丟出去
這樣自動交易就不會被迫停止
小缺點就是一但遇到，會慢個5秒後才成交
AMP不能用此技巧的原因是縱使連續委託失敗，AMP的委託回報也都是立刻回來（一秒大概可回來3、4次委託失敗）
這樣MC就永遠等不到5秒可改成市價單丟出去
所以不用多久的時間，便會被迫停止自動交易

萬年船

經過逐一仔細測試確認後，發現本文錯誤太多

更正與總整理，請參考下文
http://www.coco-in.net/thread-155099-1-1.html

萬年船

更正一下，對於Globex四個交易所
CQG的停止單是直接掛在交易所的（雖然MC送出去的是Stop單，但CQG送出時應該是改成Stop with Protection單了，Globex接受此種單，但不接收Stop單）
但IB的停止單是掛在IB伺服器，這點沒錯（IB把Stop單與Stop with Protectio單視為不同單，MC送出去的是Stop單，不是Stop with Protectio單）

所以CQG直接用停止單就可直接掛在Glogex交易所，但IB要用停止限價(Stop Limit)才會直接掛在Globex交易所

萬年船

對於這種貼著盤面太緊的策略，如果下單是下到AMP，就要改成慢一點的停止單了

再更正上面這句話

CQG收到MC的停止單時，會以Stop with Protection單直接掛在交易所
所以仍舊會因為第二個限制而下單失敗

對於這種貼著盤面太緊的策略，只能用停止單下到IB了（預掛在IB伺服器，觸價後才送市價到交易所）

萬年船

新版的MC在CQG屬性設定畫面新增了兩個選項，有助於避免此致命的下單失敗情形
由CQG下單到Globex時，貼著盤面太緊的策略記得勾選這兩個選項

＊把可立刻成交的停止單轉成市價單
＊把下單當下已觸價的停止限價單轉成限價單

例如，此下單指令buy next bar at 100 stop 102 limit
如果下單當下最佳賣價>=100時，將轉成102限價單送出