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外匯天眼:你足夠瞭解止損嗎?

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 普遍人都認為止損是風險管理的一部分,但究竟該在何時止損卻令諸多投資者感到犯難,今天我們就來談談止損。首先,讓我們用通俗易懂的方式解釋止損:外匯裏有一個非常著名的指標,叫做鱷魚線。出自混沌理論。根據鱷魚開口和閉口來判斷市場當前狀態,如果你在鱷魚開口的時候進場了,到沒有在鱷魚閉口的時候及時逃離。你就要被鱷魚咬下一塊肉。這就是止損。

  為什麼很多人不願止損?
  第一個心理因素是損失厭惡。我們人類天性厭惡損失,而且是特別厭惡損失,經過調查,損失一塊錢的心理厭惡,要用賺到兩塊錢的心理喜樂才能彌補過來。心理學家和行為金融學家稱之損失厭惡。呵呵,我想這也可以解釋,為什麼人們總是長久記得自己失戀的痛苦,卻很快忘記戀愛成功的幸福。
  第二個心理因素是掩耳盜鈴。只要我不賣,倉位就還在,損失只是帳面損失,專業的說法是浮虧,說不定瞬間就漲回來了。可是一旦我賣了,損失的就是資金帳戶裏的真金白銀,浮虧就成了實虧。
  第三個心理因素是自尊心。虧了,輸了,丟的不僅僅是錢,丟的是人。憑什麼別人能賺錢,我不能賺錢?不賣,至少還有扳回來的希望,再渺茫,也有一點點希望。一賣掉,一割肉,就是認輸認虧認載認慫了,在別人面前再也抬不起頭來。
  止損的利弊
  止損能限制風險
  使用止損的首要目的當然就是為了減少損失。如果你的頭寸已經與你買入的趨勢完全背離,那麼止損是保障你不會血本無歸的最佳選擇。尤其在你無法時刻緊盯盤面時 – 設置止損能將虧損限定在你的預期範圍內。
  避免情緒化交易
  除了能夠自動執行,止損還能幫助你基於整體交易策略避免做出錯誤決定。在頭寸轉向虧損時,許多非理性投資者會在此時手動補倉或一直持有直到價格回彈。但這種行為所帶來的結果往往是更加糟糕的,設置好止損能幫你避免這種情況的發生。
  止損可能讓盈利泡湯
  止損也是一把雙刃劍,用得不好,止損可能讓一筆本該盈利的投資化為泡影。如果止損價格與開倉價格過於接近,那麼很可能會出現這種情況:市場正常波動時,你的止損訂單便會在你獲利前觸發。因此,在設置止損價格時應充分考慮短期波動,使用指標衡量市場波動就變得非常重要。
  同時你的止損訂單取決於你的交易類型。比如,你是一名短線交易者,那麼你的止損點應設得離下跌點位較接近,如果你是長線交易者,則可把止損點位設得較寬。
  止損的分類和意義
  止損大致可以分為四種:
  1. 基本面行情趨勢不好,止損空倉
  2. 走勢看不懂,止損空倉
  3. 該漲不漲,止損空倉
  4. 買入後走勢與預期相反,在X%後無條件止損,此處的X%取決於你的風險厭惡程度,也是你所能接受的最多虧損點位。因為買點都是有依據的,買入後沒有上漲就應該警惕了,又跌了超過X個點更是極不正常的,說明這筆交易已經錯了,認錯出局是此刻最客觀理智的做法。止損後有可能出現馬上上漲的情況,這是堅決執行止損所需要付出的代價但這個代價是值得的,堅持這樣做整體來看你的交易虧損都是小幅的,但贏利都是大幅的。而且止損的次數多了你會發現賣出後上漲的頻率一定遠遠的小於下跌的頻率。並且,很多止損往往能幫你躲過那些大幅度的下跌。長久的活在資本市場並實現穩定贏利的基礎,就是要設法躲開每一次的大級別調整,能完全做到這一點的方法只有一個:就是止損。你能賺多少錢取決於市場,但虧多少錢完全取決於自己對止損的把握。止損也是對行情誤判最後的糾錯機會。


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