請教：標的下跌，認售權證不漲反跌的奇異現象

Sirius

今早盤加權指數下跌，盤中觀察的結果，有部份加權指數的認售權證不漲反跌，見Excel檔。裡面列的都是「加權指數」的權證
這些下跌的認售權證，有些的到期日還百餘日
是否可能因昨日最後成交價高於理論價，今日券商以理論價掛出，但成交量過小，太冷門，沒法讓價格拉上來？
還是有其它原因？希望有高人來指點一下
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11-6-7 15:41 上傳

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excel

Excel是從永豐E-leader的「權證整合」畫面匯出來，匯出時間是2011-5-7上午九點多（已過9:05）
Excel中標黃底色的是認售下跌者
3筆標紅字則是認售中上漲較大的其中3筆

另外注意了一下報價情形，也許快到期，券商就不怎麼積極掛賣單。
也要注意是否委買委賣價差過大。

積極掛賣單

不積極掛賣單

所以要看清楚，小心挑選，不然可能誤上賊船。以下是個假設的情況：
假設在上週五尾盤看跌，要挑選約30天，微幅價外的認售權證，期望在短線下跌有高獲利
以下面兩個距到期分別是28、29天的認售權證來講
03929P        凱基23
03942P        寶來J7

比較

前者大漲，成交量大；後者卻大跌，成交量小。
即使方向看對，挑對權證會大賺，挑錯了卻反而要大賠。

以上是早盤加權指數下跌時的情況，尾盤拉上來時，認售權證自然再跌回去，03929P下跌，03942P依然那個價位，因只成交2筆，都0.15

03942P分時

感覺眉角還真多，一不小心，很可能踩到豬屎，原想可上天堂卻直接掉到地獄。

oneman001

權證 還真迷人
到期日還有多久呢

jason66899

應該是太價位的權證少人玩
所以券商很容易坑殺
玩權證選擇券商是很重要的
其它理論值是用來騙人的

Sirius

權證 還真迷人
到期日還有多久呢
oneman001 發表於 2011-6-7 16:02

    不到30天，上面寫了

Sirius

應該是太價位的權證少人玩
...
jason66899 發表於 2011-6-7 16:22

是指太價外？
那兩檔的價外程度差不多
我也是覺得應該是成交量過小
真的要慎選

wtkao

今天早上10:27 ~ 10:29，大盤才剛往下而已

您應該要比較9:00 ~ 9:33 這段跌勢中，認售權證有沒有漲 @@

Sirius

...您應該要比較9:00 ~ 9:33 這段跌勢中，認售權證有沒有漲 @@ ...
wtkao 發表於 2011-6-7 17:46

有的，Excel中的資料就大約是在這段時間
像03942P        寶來J7
今天只2筆成交，所以價格不動如山，都是同一價位

大丈夫

真的要慎選

像2498前幾天在跌,有些認售可是ㄧ動也不動

Sirius

真的要慎選

像2498前幾天在跌,有些認售可是ㄧ動也不動
大丈夫 發表於 2011-6-7 18:13

    深度價外又快到期的，會不動如山，因已沒有內含價值，時間價值也很低
而今天我觀察到的，應該交易量太少也有關係

Sirius

今天繼續觀察的發現

如果沒有足夠的成交筆數反應現在成交價格，看漲跌幅其實沒什麼意義，因可能以仍停留在數小時前、甚至數天前的成交價格來計算漲跌幅。良好的券商會視實際價格變動，以理論價調整掛單價格與數量，供投資人以合理價格買賣。

還是要在盤中實際觀察買賣與價格變動情形才會較清楚。

robertee

玩權證選擇券商是很重要的
履不履約很重要!

shooter

調整隱含波動率[
就會造成價格變化
或者前日收盤過高等等原因

bmw135d

沒蛇ㄇ好奇意ㄉ
這就是被 自營部操作元

給悶ㄌ

kant

權證最好是不要介入
槓桿不如以往
券商真的要慎選
權證美好的日子已經過去