選擇權的調整方法
選擇權的基本策略有四種, 常用的便有十幾種而策略的變形可能有無數種, 只是組合出來的策略有無實質上的意義而已
一般保險性的教科書式說法是: 當你預期未來走勢為何時, 選擇一種與這看法相契合的策略去建倉
當選擇權部位建立之後, 根本契約的真正走勢可能與當初預期不符, 這時可以選擇結束部位或調整
調整的時機以前提過有定期調整. 接近損平點調整. 逢撐壓調整...等
至於調整方法更是見仁見智. 多如牛毛!
到底有沒有一種選擇權策略擁有理論上最高的勝算? 有沒有哪一種調整方法相對於其他是最好的?
我覺得任何調整措施能同時符合以下兩種要求的, 就是一個好的調整方法:
1. 侷限部位的風險
2. 繼續保持獲利的潛能
之前寫過 操作真的要笨一點, 想來調整的方法也和你信奉的信念有關 ---
1. 趨勢信念者應該看漲說漲 & 看跌說跌, 不應該連漲多次後, 開始認為續漲機率低, 或是連跌多次後, 開始認為續跌機率低, 這些都透露著想取巧的心態. 因此做roll up 或 down調整的同時, 不會去另外做反向的抵補部位
2. 震盪信念者也是一樣, 應該永遠認為行情要在區間走, 不會有其他取巧的想法. 準此做roll up 或 down調整的同時, 肯定要去另外做反向的抵補部位
想受其利, 也必須承受其弊, 有一好就沒有二好, 能貫徹單一信念, 比較容易 [一鳥在手]; 想兩面獲利, 下場常是 [二鳥在林]
改進賣方報酬該努力的方向 一文, 已經提過 (非線 & 線性商品) or (買方 & 賣方) or (大點數 & 小點數) or (先逆勢賣 & 後順勢買); 而(trend & counter-trend) or (martingale & anti-martingale) 和調整方法很有關係
我個人多數是(以日盤現貨來說) ---
盤中(減少調整次數) counter-trend & 盤後 trend following
月間(部位規模控管) anti-martingale & 月內 martingale
感謝分享,操作心得
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